9月20日 ，中信建投证券研报指出 ，中国西电(601179.SH)2026H1业绩同比增加约15%，实现稳健增长 。2026H1公司销售毛利率24.5%，同比提升2.9pct ，盈利能力持续提升 。2026H1公司开关、变压器核心产品贡献核心增量。电网建设景气度较高 ，预计“十五五”期间全国电网固定资产投资达到5万亿元以上，较“〖Fourteen〗 、 五 ”同期相比增长超80% ，提供了稳定增长的需求。沙戈荒大基地外送以及西南水电外送需求的带动下 ，特高压建设刚性且持续 。公司市场地位稳固，组合电器 、变压器等产品位居行业前列 ，并前瞻布局固态变压器产品 。公司作为输配电一次设备综合龙头 ，将受益于电网建设较高景气，下游市场需求旺盛。该行预计公司2026/2027年归母净利润为15.2/18.3亿元 ，PE40.6/33.7x 。
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