10月9日，A股市场下探回升 ，三大指数均收涨 。全市场近3300只股票上涨 ，成交额为1.92万亿元，较前一交易日明显放量 。另外，多只宽基ETF成交放量。
本周 ，上证指数、深证成指 、创业板指 、科创综指分别累计下跌0.74%、1.91%、2.93% 、4.88% ，煤炭 、传媒、石油石化行业领涨。资金面上，Wind数据显示 ，本周2个交易日沪深两市主力资金均出现净流出 ，资金情绪谨慎 。
分析人士认为，短期市场具备修复性反弹基础 ，交投活跃度有望回升 ，但反弹力度或相对温和 。10月底前上市公司三季报将陆续披露，具备盈利支撑的行业有望成为资金配置方向。
多只宽基ETF成交放量
10月9日 ，A股市场下探回升 ，演绎“深V ”行情，盘中上证指数一度跌逾1% ，深证成指一度跌逾2% ，创业板指一度跌逾3% 。截至收盘，上证指数 、深证成指 、创业板指、北证50指数分别上涨0.05% 、0.17% 、0.22%、2.49%，科创综指下跌0.34% ，上证指数报收3813.79点 ，创业板指报收3043.33点 。
当日A股市场成交额为1.92万亿元，较前一交易日增加2224亿元。整个A股市场上涨股票数为3297只 ，72只股票涨停 ，2145只股票下跌，10只股票跌停 。
从盘面上看 ，短剧游戏 、Kimi 、炒股软件等板块领涨 ，覆铜板、电路板 、玻璃纤维等板块明显调整 。申万一级行业中，传媒 、计算机、商贸零售行业领涨 ，涨幅分别为5.28%、2.33% 、2.30% ，有色金属行业涨逾2%；国防军工 、电子、银行行业跌幅居前，分别下跌1.70% 、1.47% 、1.07%。
从领涨的传媒板块来看 ，中文在线、芒果超媒 、吉视传媒 、新经典、三人行 、新华传媒等多股涨停 ，其中多只股票盘中直线拉升至涨停 。
值得注意的是，10月9日，多只宽基ETF成交放量 ，科创50ETF华夏成交额超107亿元 ，创业板ETF易方达成交额超82亿元，中证1000ETF南方成交额超60亿元 ，沪深300ETF华泰柏瑞成交额超55亿元 ，中证500ETF南方成交额超44亿元，均创近2个月新高 。
科技板块遭遇资金明显流出
本周 ，A股市场震荡调整。上证指数 、深证成指、创业板指 、科创综指分别累计下跌0.74% 、1.91%、2.93%、4.88% ，成交额合计为3.61万亿元，本周日均成交额较上周明显放量 。申万一级行业板块中 ，煤炭 、传媒 、石油石化行业领涨 ，分别累计上涨2.74%、2.70% 、2.25% 。锂电正极 、锂电电解液等概念板块表现抢眼，光芯片、玻璃基板 、光模块等板块明显调整。个股方面 ，本周超2600只股票上涨 ，逾100只股票涨幅超过10%，近2800只股票下跌，逾120只股票跌逾10%。
从资金面来看 ，随着A股市场的连续震荡 ，资金情绪持续表现谨慎，本周电子 、通信等科技板块遭遇资金明显流出 。
Wind数据显示 ，10月9日沪深两市主力资金净流出126.22亿元 ，沪深300主力资金净流出47.58亿元 。沪深两市出现主力资金净流入的股票数为2191只，出现主力资金净流出的股票数为3019只。
行业板块方面 ，10月9日申万一级行业中有12个行业获得主力资金净流入 ，电力设备行业主力资金净流入金额比较多 ，为31.35亿元；传媒、有色金属 、农林牧渔行业主力资金分别净流入25.19亿元 、11.45亿元、9.18亿元 。电子 、通信 、机械设备行业主力资金净流出金额居前 ，分别为119.23亿元、34.01亿元、31.76亿元 。
个股方面 ，10月9日沪深两市共有74只股票主力资金净流入超1亿元，宁德时代 、天赐材料 、东岳硅材、中文在线 、比亚迪主力资金净流入金额居前 ，分别为26.39亿元 、13.13亿元、6.37亿元 、3.92亿元 、3.57亿元。95只股票主力资金净流出超1亿元 ，新易盛、东山精密 、风华高科 、胜宏科技、蓝思科技主力资金净流出金额居前，分别为8.78亿元 、8.12亿元 、7.96亿元、7.04亿元、6.95亿元 。
本周2个交易日沪深两市均出现主力资金净流出，其中10月8日净流出269.85亿元 。本周申万一级行业中电力设备 、基础化工 、有色金属行业主力资金净流入金额居前 ，分别为50.09亿元、21.21亿元 、14.83亿元；电子 、通信、机械设备行业主力资金净流出金额居前 ，分别为240.51亿元 、106.46亿元 、65.42亿元。个股方面，本周宁德时代、天赐材料 、东岳硅材 、百亚股份、光智科技主力资金净流入金额居前 ，分别为23.64亿元 、15.31亿元 、6.52亿元、5.97亿元、5.17亿元；东山精密 、中际旭创 、光迅科技、天孚通信 、华工科技主力资金净流出金额居前 ，分别为28.40亿元 、20.52亿元、15.13亿元 、14.96亿元 、10.96亿元，可以看到 ，本周科技股遭遇资金显著流出 。
另外 ，从A股融资余额情况来看，Wind数据显示 ，截至10月8日 ，A股融资余额报25445.96亿元 。在10月8日市场调整的背景下，融资资金当日仍净买入41.39亿元。
小级别“红十月 ”行情可期
对于A股市场 ，安爵资产董事长刘岩表示 ，国庆后短期市场具备修复性反弹基础，节前受长假避险情绪主导的观望资金将逐步回流，交投活跃度有望回升 ，但反弹力度整体会偏温和 ，难以走出趋势性单边上涨行情 。预计10月A股将延续震荡分化的结构性格局，市场核心逻辑会从估值博弈转向三季报业绩兑现 ，前期景气度高、业绩确定性强的成长赛道有望迎来阶段性资金回补 。但受整体流动性约束 、海外市场波动等因素影响 ，指数整体上行空间有限，行情可能更多体现为板块间的轮动与分化。近期房地产等领域的政策利好将带来阶段性主题催化 ，但持续性仍需观察需求端真实修复效果。
“10月底前上市公司三季报将陆续披露 ，具备盈利支撑的行业有望成为资金配置方向 。”中金公司研究部国内策略首席分析师李求索表示，整体来看 ，A股市场估值具有较好性价比 ，进一步下跌空间有限，长期 、稳进趋势有望延续 。
“长期来看 ，A股处于两个大波段上涨之间的震荡休整期。中期来看 ，A股震荡休整波段延续，且仍偏向于弱势震荡阶段 。短期视角下，市场超跌后 ，小级别的‘红十月’可期 。”申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示 ，市场小级别超跌特征愈发明确，“红十月 ”是历史上胜率比较高 的月度日历效应之一 ，9月底市场加速调整后 ，“红十月 ”兑现已是大概率事件。但在全球资产配置环境和科技产业趋势取得重大突破前，“红十月”行情可能只是小级别反弹 。
对于市场配置 ，刘岩表示 ，建议采用哑铃型均衡配置策略，保持中性仓位 ，避免单边极端持仓 。一端以低估值高股息的红利类资产作为底仓 ，对冲波动；另一端布局业绩确定性强的成长赛道，获取收益弹性；保留部分灵活资金逢调整逐步加仓且绝不盲目追高。板块选取 上 ，聚焦景气度高的科技成长方向和现金流稳健的防御类资产 。
李求索表示 ，自下而上筛选结构性机会，关注两条主线 。一是三季报业绩增速环比改善领域，例如上游部分有色金属、受益于AI高景气与海外需求的科技硬件等。二是高股息资产 ，国内长端利率处于历史低位水平 ，上市公司的股息率与分红规模整体保持稳定，在投资者观望情绪上升的时期 ，高股息板块再度成为资金避险配置的重要选取 。
（文章来源：中国证券报）
